上實去年轉型，現時業務以房地產同基建為主，○九年度（十二月結）營業額69.18億元，減少7.2%，盈利28.6億元，上升36%，每股獲利2.65元，每股派息1.08元，往績市盈率11.7倍，每股資產淨值23.05億元，市帳率1.34倍。

截至去年底，上實土地儲備約338萬平方米，於完成收購中新地產（00563）後，可帶來約736萬平方米土儲，令整體土儲增至逾1,000萬平方米，而母公司手上物業仍多，時機成熟估計會陸續注入上實。

美銀美林睇好上實，指出上實收購中新後，將有助強化房地產業務嘅潛力，而收費道路業務亦表現良好，預期核心業務將可取得雙位數增長，認為現價估值吸引，重申「買入」評級，目標價57元。

上海實業（00363）　目標價：38元　止蝕價：29元