野村指出，領匯一○年度可分派收入按年上升17%至21.34億元，較預期高出1%，每單位派發共0.9737元，期內來自零售租金收入達36.99億元，按年增長13%，較該行預期高2%，整體收入則按年升11%至49.9億元，同樣是高出預期。出租率為91%，每平方呎的租金由29.7元升至30.6元。

領匯收入上升的同時，物業支出亦相應增加，野村指出一○年度物業支出較預期高1%，但成本對收入比率則有改善，由上半年的33.7%降至下半年的33%，全年計算為33.3%，優於預期的33.7%。而整體淨物業收入年內就同比升19%至33.28億元，估計在未來兩年，相關收入可持續增長，預期到一三年度時，可增長約3至8.6%，至39.64億元。

物業重估價值增加

期內領匯的負債由115.5億元減至109.1億元，投資物業重估價值增加，亦有助降低以資產計算的負債比率，由○九年三月份的23.7%，降至今年三月份的18.4%，重估收益由上半年的39.46億元升至98.09億元，零售資本比率亦因此由○九年九月份的6.65%降至6.46%，每股帳面值由13.47元升至17.46元。

報告指出，領匯年內完成了六個資產提升項目，一一年度將再有五個項目要提升，有關計劃的回報可望超越集團本身所訂的15%。野村把領匯一一至一三年度的每單位分派收入預測調高2至6%，一一至一二年度的息率達5.6%及6%，基於股份回報穩定，又具防守性質，報告認為領匯值得持有，維持買入評級，目標價為21.96元。