本文重點
民生銀行(01988)去年因一次性投資收益,純利急增逾五成。該行昨透露,今年首季盈利表現理想,預料即使內地加息對其盈利的影響亦不大,並強調短期內不考慮股本融資。
民行去年因出售海通證券股權獲利49.02億元(人民幣.下同),市場關注撇除這項特殊因素後核心業務前景。
不排除發債增資
首次在港主持業績發布會的民行行長洪崎指,今年雖不會再錄相關收益,但來自本業的自然增長仍可帶動業績。他指,最近內地收緊房貸政策為保持樓市健康發展,料不影響銀行盈利。
趙品璋強調,短期內不會考慮對核心資本進行再融資,惟不排除發行次級債補充附屬資本。
高盛指,民行的A及H股估值出現折讓,主要反映其較高的成本對收入比率,以及低於同業的加權平均淨資產收益率。
高盛維持對民行「中性」評級,目標價8.2港元。