金鷹商貿去年剔除可轉債公允值變動後的盈利同比大幅增長37%，期內同店銷售增長強勁，折扣率又較為穩定，令總銷售收入同比增加32%。報告指，金鷹○九年新增了4家門店，總銷售面積擴大24%至近45萬平方米，其中的3家新店更位於其核心市場南京和揚州。

報告估計，金鷹一○年及一一年的資本支出分別為14億元人民幣及10億元人民幣，相信未來的策略是先鞏固其在江蘇的領導地位，同時又把門店網絡深入到二、三線城市，並繼續實行擁有門店物業所有權的做法，自有物業佔總銷售面積到70%。

中銀國際認為，未來的三年將是公司經營歷史上增長最快的時期，銷售面積及盈利都會出現強勁增長的情況，估計新店開設後扭虧轉盈的速度將快於同業。事實上，除了去年十二月開張的南京仙林店外，其他3家新店都已實際收支平衡，速度甚快。

而金鷹現價市盈率大約是二十五倍左右，按其目標市盈率三十倍，把目標價由16.6元上調至17.5元，維持買入評級。