本文重點
中國銀行（03988）揭開內銀的業績序幕後，工行（01398）及建行（00939）相繼公布業績，表現均符合市場預期，盈利增長背後，均受惠於資產減值損失大降，而且達到「雙降」的目標，反映內地銀行未因為貸款急增而令資產質素下降，為信貸市場打下一支強心針。
去年人行多次減息令內銀息差受壓，存款基礎龐大的三大內銀，去年淨利息收益率按年跌59至83點子。
未受增加信貸影響
市場普遍擔憂內銀放貸急增，將令信貸質素惡化，但三大行的不良貸款率及不良貸款餘額均錄得「雙降」的佳績，資產減值損失更按年大減49至66%，以工行為例，其資產減值損失按年減少逾300億元人民幣，更高於該行的季度盈利。三行於業務回顧中紛表示，資產質素正轉好，為市場對內銀貸款質素注入信心。
貸款急增對銀行資本造成衝擊，三行的核心資本充足均跌至不足10%，放貸最積極的中行，跌幅最大，按年跌1.74個百分點至9.07%，成為最早宣布以股權集資的大型內銀。股權融資以外，內銀亦傾向削派息比率以留存利潤，資本水平最為緊絀的中行，削息最狠，派息比率由○八年的52%，降至去年僅43.75%。