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野村研究報告指，繼去年之後，料港鐵（00066）今年可繼續取得務實的成績，其物業發展及車務業務方面都存在正面催化劑，除柯士甸站招標的因素之外，今年中有望調升車費，都對股價表現有利，現價估值偏低，潛力未盡發揮，維持買入評級，目標價33.9元。
港鐵位於九龍柯士甸站上蓋項目上周三正式招標。報告指，金融海嘯發生以來，港鐵首次為旗下的項目進行招標，有助消除市場對公司未來在物業發展方面的持續性疑慮，並可改善長線盈利的能見度。
除物業項目之外，港鐵的車務業務料可成為股價的另一推動力。報告指○七年兩鐵合併時，港鐵採用了新的車費調整方案，根據新的計算方法，預期最快可在今年中，車費可以獲得調高，有利整體盈利表現。
每股盈測獲上調
港鐵將在三月初公布去年業績，野村預期全年盈利達82億元，撇除投資物業重估收益，基礎盈利為68億元，按年倒退17%，估計每股可派末期息0.34元。經常性盈利倒退的原因是期內物業利潤減少，但相信物業租務及車站零售業務表現不俗。展望今明兩年，報告把每股盈利預測稍為上調4%及6%，一○年預測每股資產淨值稍為調高3%至33.4元，維持買入評級不變，目標價33.9元。