來港尋求第二上市的煤礦開採商南戈壁昨日舉行投資者推介會，據初步招股文件顯示，該公司擬以每股128至133.5元發行2,295萬股，其中2,025萬股（約88%）作國際配售，270萬股（12%）公開發售，另有15%超額配股權。南戈壁招股價逾百元，在新股中實在罕有，就算九九年來港作第二上市的加拿大公司──宏利金融（00945），其招股價亦不逾百元，為95元，而宏利在港掛牌首日收市價為92.75元。

中投淡馬錫入飛

南戈壁招股書顯示，中投及淡馬錫旗下的Baytree Investments分別入股5,000萬美元，以每股133.5元計，即佔公開發售後的股本1.89%。南戈壁暫時沒有打算派息。

以配售形式在主板上市的俄鋁，今日起開始正式接受機構投資者認購，二十七日掛牌，計及超額配股權，集資最多229.37億元，成為今年第一隻上市新股；Artem Volynets昨日表示，雖然今次來港招股被限制不可公開發售，但估計俄鋁招股反應將不會受到影響。

俄鋁今起接受認購

雖然俄鋁今日才正式開始接受投資者認購，但據接近承銷團消息指，昨日已有不少投資者提出認購意向，估計將於短期內獲得足額認購。證監會早前表示，鑑於俄鋁投資風險太大，因此俄鋁只透過向機構投資者配售上市。Artem Volynets表示，對於證監會今次安排不會作任何回應，但認為有關安排不會對俄鋁招股反應有任何影響。

俄鋁過於龐大及架構複雜的債務，是今次招股其中一個被市場質疑的要點，Artem Volynets稱，根據債務安排，俄鋁現時約168億美元的債務將攤分四年償還，並設有選擇權可進一步延長最多三年。

Artem Volynets又表示，根據全球鋁市場供求關係走勢，對未來鋁價感樂觀，加上全球經濟復甦，各行業活動恢復，亦有助刺激電解鋁需求。他補充，自去年第四季開始，鋁價已反彈，相信該趨勢可持續。

不過，據英國《金融時報》報道，今次俄鋁來港上市波折重重的經驗，似乎已令不少俄企「怕怕」，擬轉向倫敦上市。