國美電器（00493）首三季業績按年有所下滑，總收入314億元人民幣，較去年同期下跌14%，淨利潤下降39%，至9.7億元人民幣。不過，經營環境已漸見改善，收入及盈利同比跌幅比上半年均有所收窄，其綜合經營毛利率較上半年升8點子至16.83%，經營利潤率亦由年初之3.27%回升至4.44%，核心利潤率比頭兩季上升30點子至3.7%。第三季同店銷售也開始出現今年首次增長，上升2.05%，受惠「十．一」黃金周之同店銷售同比大增25%。管理層更表示，第四季至今的同店銷售增長理想，並預期明年仍會有強勁增長勢頭。
中央為進一步加大內需以催谷經濟增長，新一輪之家電下鄉計劃，擴大了家電產品範圍和取消最高限價，可望令國美的毛利率提升，改善往後業績。國美明年預測市盈率約十八倍，仍處合理水平，可於2.9元以下買入，上望3.25元，跌穿2.7元止蝕。
國美電器（00493） 目標價：3.25元 止蝕價：2.70元