報道指，對沖基金包括Balestra Capital、Hayman Capital Partners、North資產管理及Pivot資本管理早於一年或以前押注部分歐元區成員國將爆發債務危機，主要看淡財政較弱的葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘及西班牙，並以上述國家名的英文字首組成略帶輕蔑的綽號「PIIGS」。

隨着希臘周二被惠譽降低信貸評級，標準普爾亦分別於周一及周三將葡萄牙及西班牙的信貸評級展望降至負面，令早已對此作好準備的對沖基金過去數天獲益不淺。

低價掃CDS大賺

原來，部分對沖基金早已預見希臘等國有違約之虞，遂買入對沖這些國家債務違約風險的信貸違約掉期（CDS），目的是乘低價買入CDS，再待債務問題浮現觸發投資者恐慌及CDS價格扯高時沽出獲利，如Balestra便早於兩年前開始買入希臘、愛爾蘭及葡萄牙的CDS。

另一邊廂，據歐央行的保密文件顯示，該行憂慮波羅的海國家拉脫維亞、立陶宛及愛沙尼亞一旦未能實施適當的緊縮財政政策，將可能陷入新一輪經濟危機。