09/11/2009

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農行有望A+H上市

現正積極籌備上市的中國農業銀行,市場關注其會否來港上H股。消息透露,監管機構與農行近期已有共識,農行將很大機會以A+H股形式同步在中港上市。

農行副行長潘功勝接受本報查詢時表示,目前農行上市的模式仍未最後確定,但他強調,一直認為包括工行(01398)在內,內地幾家商業銀行的上市經驗非常值得農行學習及借鑑,言下之意似乎暗示農行將倣效工行,採取兩地同時掛牌的做法。

效法工行 料集資千億

有關農行上市會否包括H股,市場一直有不少傳聞。早前有消息指,內地監管機構,尤其是中證監,對放行農行來港上市有保留,傾向只在A股上市,原因是要優先顧及內地投資者的利益。

不過,事情一直在發展及變化當中。消息透露,有關農行會否來港上市,兩地監管機構,以至農行,近期已有一定共識及默契,如無意外,農行將會效法工行,以A+H股形式同步上市。上市日期最快明年。市場就預計,農行以A+H股上市,集資額或達一千億元。

市場人士分析,中證監最終願意放行農行以A+H股上市,一來顯示中央仍支持本港金融政策,二來亦顯示內地各監管機構,以至農行本身,背後都有不同勢力,最終需尋求協商共識。農行要「走出去」的目標一直很明確,而中銀監亦支持國有銀行國際化。

副行長潘功勝幕後推手

農行一直以A+H股同步上市為其重組終極目標。為了農行股改及上市工作的順利推行,農行在去年股改關鍵時期新增了兩名副行長,其中就包括了曾在工行擔任董事會秘書兼戰略管理部總經理的潘功勝。

潘功勝曾先後出任工行人力資源部副總經理、深圳市分行副行長等多項職務,並於○四年十二月工行股改啟動時,擔任股份制改革辦公室主任,負責該行的上市工作。工行在○六年十月成為內地首家實現A+H股同步上市的銀行,潘功勝就被喻為幕後「操盤手」。

一般相信,潘功勝調任農行,為農行效法工行上市模式鋪路。此外,農行還聘請曾擔任工行上市主承銷商的中金公司,作為該行重組及改制的財務顧問,也透露出借鑑工行經驗的味道。