旭光(00067)主要業務是開採及生產天然芒硝產品,包括一般工業用芒硝及醫療用的特種芒硝,其產品分別佔內地及全球市場的23.2%及11.3%。
集團截至○九年六月底止的半年盈利為2.54億元人民幣,毛利率及純利率分別為55%及43%,預期未來在產品組合上會進一步增加特種芒硝比例,有機會令毛利率及純利率進一步上揚,而股價自高位3.95元水平回落達29%,現價市盈率只有8.7倍,投資者可在2.68元水平買入,上望3.2元,相等於10倍的歷史市盈率,穿2.5元沽出。
旭光(00067) 目標價:3.2元 止蝕價:2.5元
信達國際研究部董事彭偉新