是次國美發行的CB票面息率為3%，於二○一四年到期，初步換股價為每股2.838元。花旗指若CB被投資者悉數行使，每股盈利將會被攤薄5至6%。另外，國美○七年發行的另一批CB，其持有人可選擇在二○一○年五月要求國美提早贖回，若今次集資所得是用來贖回這批舊CB，那麼新CB在二○一○年時對股權的攤薄作用將低於3%，影響輕微。而是次發行CB集資所得淨額為23億元人民幣，除用以贖回其他CB之外，相信國美仍有足夠現金應付平日的營運需要。

同店銷售持續回升

花旗指，國美七至八月期間的同店銷售增長持續改善，預期第四季可進一步復甦。國美管理層向花旗透露，隨着政府落實補貼計劃，過去幾個月北京銷售中約兩成是跟該計劃有關，意味補貼計劃帶動了電器類的消費。而在整個補貼計劃中，國美佔據的消費比重更高至70%。

報告維持國美今年每股盈利預測為0.093元，較○八年的0.126元倒退約25%，但明年將重現增長，每股盈利料可回升至0.129元，增幅為38%，維持買入的投資評級不變，目標價3元。