新華文軒（00811）的中期業績並未提及收購四川出版社集團一事，但相信收購應可在年底前成事。而基於收購的延遲，我們將新華文軒今年的盈利預測下調至3.8億元（人民幣．下同）。
展望下半年，預期集團盈利會有21%的增長，令全年增長達至12%。公司現時每股淨現金相等於股價的80%，扣除現金後，現價市盈率只有2.5倍，加上其他資產值，每股應值3.5港元。短線而言，可於2.7港元買入，目標3.2港元，跌破2.6港元止蝕。
新華文軒（00811） 目標價：3.2元 止蝕價：2.6元
僑豐證券業務發展董事連敬涵