- 2009年08月24日(一)
不妨睇睇,今年第二季歐美經濟同股市齊齊見起色,市場研究機構IDC公布數字顯示,季內全球個人電腦處理器,銷量比首季升近一成,不包括日本在內嘅亞太區域,增長更達19%,扭轉連續兩季萎縮的劣勢,經濟和個人電腦市場都呈現見底回升的小陽春情況。
要搵受惠PC行業復甦的股份,第一時間想起冠捷(00903)及巨騰(03336),兩隻股票,年初至今累積升幅達到62%及276%,跑贏大市一條街。
冠捷是全球最大液晶顯示屏生產商,慳電纖巧的LCD大行其道,取代傳統有輻射兼「阻碇」的CRT顯示屏,加上LCD Panel成本愈來愈平,無論是電腦屏幕或者薄裝電視,都廣泛採用LCD Panel,為冠捷提供高增長的市場空間,取得飛利浦LCD產品的品牌使用權後,產品由量產低價型,邁進中高檔次層面,芬佬的評價也都水漲船高。
同樣是電腦代工界的巨無霸,巨騰生產筆記簿型電腦外殼,在行內市佔率高達三成,PC界老大哥戴爾、新力、東芝及惠普都是其重點客戶,近年電腦機殼從傳統塑膠轉向更美觀的鎂合金外殼,巨騰的生意亦愈做愈大,加上接到蘋果電腦的MacBook金屬外殼定單,在投資市場內更是人氣急升,預期市盈率7.1倍,估值仍然具競爭力。
最後一隻,係可能有意外驚喜的峻凌國際(01997),此股○七年中上市,新聞唔多,亦鮮見分析員或者專欄推介,但今年累積升幅達300%,吸引到筆者研究,論升幅比上述兩股更甚。
業務獨特競爭有限
峻凌在電腦行業中,主攻的是更專業化的工序,九成半以上收入來自內地TFT LCD面板製造商的定單,為他們提供表面部件貼裝(SMT)服務。由於技術掌握比較困難,內地同類公司一隻手數得晒,形成競爭有限。過去幾年,峻凌在LCD需求及生產量大幅飆升下,盈利翻幾番,○四年才賺143萬美元,到○七年高峰期已賺4,035萬美元。
上半年業績倒退兩成八,純利1,904萬美元,但細看第二季竟然賺1,460萬美元,創掛牌以來最高紀錄,如果LCD及筆記電腦外判潮在第二季復興,除了冠捷、巨騰受惠外,要揀配腳,峻凌亦應該唔可以錯過。
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