摩根大通維持上海實業（00363）增持評級，指上實今年出售包括聯華超市（00980）、光明乳業等非核心資產，一一落實重組的承諾，上周更以優惠價向母公司購入位於青浦區的地皮，在地產價格升值的預期下，股份價值應獲提高，目標價由38.5元上調至44.3元。
報告預期，上實今年錄得聯華超市等非核心資產的出售收益，中期盈利將達13.5億元，按年增長13%。
上實上周公布向母公司購入一幅位於青浦區的地皮，佔地94.7萬平方米，按0.5倍地積比率計算，總樓面面積約47.3萬平方米，購入代價達17.32億元，相等於每平方米3,224元人民幣。由於項目位置只在上海以西45公里，屬熱門的度假地點，預期將興建別墅及低密度住宅。
報告指，上實以優惠價向母公司購入資產之外，年內又一如預期般出售非核心業務，都有助價值提升，一改股價較其資產淨值有折讓的計算，把其資產淨值及目標價同時上調至44.3元。而股價從高位下跌至今，約調整了15%，正好為投資者提供一個低吸的好時機，維持增持比重評級。