本文重點
人民幣貿易結算刺激中銀香港（02388）股價做好，摩根士丹利唱淡中銀香港不奏效，不足兩周後終發表研究報告「認衰」，指其股價與期望相反。「摩笛」轉吹淡東亞銀行（00023），指其中國業務增長將大為放緩，維持減持建議。
認睇錯 轉軚捧中銀
大摩上月二十三日發表報告，指中銀股價於未來六十天「跑輸」恒生指數機會高達八成，原因是其淨利息收益率（NIM）及手續費收入受壓，很可能影響盈利。
然而中銀股價自人民幣貿易結算細則出台後拾級而上。大摩最新報告，改稱中銀短期受惠於人民幣貿易結算，對股價有正面作用，不過對其基本面仍保持審慎。中銀香港股價昨逆升1.69%。
大摩另一份報告稱，本港銀行內地貸款增長放緩，對東亞影響最大，因為內地貸款佔該行整體貸款業務達四成。東亞內地業務的NIM為2.5%，惟集團整體NIM則為1.7至1.8%，反映本港業務NIM較弱，中國業務為該行NIM的動力。大摩相信東亞內地NIM將受壓，維持減持建議，目標價16元。