外電上星期放料，話永亨（00302）被工行（01398）睇中，雙方雖然立即否認，但已令市場關注，中資銀行對涉足香港銀行業務的興趣，一直沒有減退，只要看即使永亨否認，股價仍遠高於上周被傳之前水平，可見市場預期，即使今次唔係，遲早都會成事。

回顧○六年亞洲商業銀行被大眾銀行以2.5倍市帳率買下，去年雷曼出事前，招行（03968）摸頂以三倍市帳率將永隆收歸旗下，到底未來的買盤，會係「今時唔同往日」出價回落？抑或物以罕為貴，在本地銀行買少見少再創新高？我哋無水晶球預知未來，但綜觀幾間本地行，永亨的○九年預期市帳率1.9倍、創興（01111）一倍、大新（02356）0.86倍，全部低於歷史紀錄一大截，未來再有炒作，應該不會叫人意外。

有機重返○七高峰

當然，這類守株待兔式的等待，非筆者所好，尤其現時市場炒經濟復甦和通脹復燃炒得不亦樂乎，博收購都係留番市場無故事可炒時至算。

金英出報告，提到工銀亞洲（00349）管理層對他們透露，首五個月貸款增長唔錯，如果經濟無再惡化，整年營運表現有機會重返○七年水平。

雖然工行揸咗工銀亞洲七成二股份，斷估後者只有被私有化而沒有賣盤的可能，但這宗消息還是甚具瞄頭，因○七年是該行歷史上最輝煌的一份成績表，純利16.08億港元，到○八年海嘯來犯才跌至9.7億元，假如真係重返當年水平，將會比目前市場預測的13.66億元高出唔少，亦會係上述一堆本地銀行股中，○九年市盈率最低的一員，以185億元市值計，只係11.5倍。

近期工銀消息唔少，一時話零售銀行生意逼得員工太緊，令唔少人另謀高就，亦有傳想透過併入AIG或者永亨加快擴展步伐，對投資者來說，這類消息其實頗具正面意義。睇番工銀海嘯前的歷史市帳率介乎1.2至2.3倍，現時是1.25倍，輸面有限，只要營運繼續改善，這增長中的中型銀行股，買得過。