債券基金收費幫你格價

隨着市場的避險意識濃厚，債券基金備受投資者的青睞。近日網上基金公司Fundsupermart.com（FSM）推出債券基金零銷售費的新優惠，為基金銷售市場掀起一輪減價戰。到底投資者應如何選擇分銷商？是否愈平愈好？

香港投資基金公會的數據顯示，上半年債券基金總額達159億元，佔了零售基金銷售近七成。FSM（香港）總經理黃展威認為投資者對市況樂觀，但卻不願承擔風險，所以資金持續流入債市。

由於基金公司所收取的管理費劃一，所以費用的高低之分在於分銷商要收取的認購費的差別。其實基金認購費正式約5%，但不少分銷商會提供優惠，所以投資者不用支付5%認購費。而FSM近期推出「債券基金@0%」，令投資者免繳付平台上逾二十間基金公司約近百隻債券基金的認購費，該項優惠同樣適用於月供基金計劃。

留意平台費 小數怕長計

黃展威指出，債券基金的風險低，但回報率亦普遍較低，假如分銷商一開始便收取高昂的基金認購費，投資利潤難免會被蠶食，零認購費優惠便有利投資者作出投資的部署。

值得留意的是，FSM新計劃將於每季收取0.05%的平台服務費，這對一些長線投資者而言，將不甚划算，因為一年四季合起來的服務費達0.2%，正所謂「小數怕長計」，五年後的認購費便達1%，並且是按總體資產值來計，而非一般認購費以資本作計算基礎。但對一些較短線的投資者來說，則較為有利，假設投資金額為一萬元，FSM每季只會收取五元，相對原收費模式的一百元認購費，便可節省了95%的成本。

債券基金的競爭激烈，FSM的新優惠或會有助搶佔市場佔有率，其他的分銷商及銀行會否減價迎戰？康宏資產業務拓展及投資管理主管吳方俊表示公司暫無意加入減價戰，強調公司政策有彈性空間。

另外部分設有理財中心的基金公司亦提供直銷服務，但只適用於該公司本身管理的基金。以富達理財中心為例，其認購費為1.5%，最低投資額為二萬港元，但月供投資則可提供更多的認購優惠。另摩根投資理財中心的債券基金認購費一般為3%，但網上客戶則可獲得1.5%的認購優惠。

至於銀行方面，恒生（00011）推出債券認購優惠，該行客戶可於年尾前以1.5%認購債券基金。另滙豐稱現時認購收費合理，但會因應情況來提供各種認購優惠。