高盛報告指，在原奶價格上升下，相信蒙牛（02319）可透過調整產品組合，維持穩定的毛利率，今年收入可取得最多20%的增長，現價估值稍低於其歷史市盈率的平均水平，重申買入的投資評級，定目標價為30.2元。
報告指，蒙牛的平均原奶成本雖隨市場價格波動，但加幅較輕。據管理層資料顯示，目前原奶成本大約是每千克3.4元人民幣，高於去年的3.1至3.2元人民幣，估計五年後，原奶價格更可升至每千克4.5元人民幣，複合年增長率計算則為6%。
另外，蒙牛今年目標是把銷售推廣支出比率保持在10%以下，期望保持淨利潤率於4至6%水平。高盛則指，蒙牛將在八月底公布中期業績，預期上半年增長會稍慢，要到下半年才見明顯改善，料今年的收入可達302.02億元人民幣，按年增長17%。