大和發表研究報告指，中國外運（00598）一五年業績大致符合該行預期，由於認為集團目前估值已反映大部分負面因素，估值下調空間有限，故將其評級由「跑輸大市」至「跑贏大市」，目標價由4元下調至3.8元。該行同時認為，物流收入上升及資產注入，將成為其股價上升的催化劑。

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該行預期，由於製造商需要削減物流成本，物流外判的需求將持續上升，帶動集團第三方物流分部盈利在今年將按年上升10%。另外，該行預計中外運母公司中國外運長航集團，今年將會向中外運注入新資產，令集團的年化每股盈利提升5至8%。而中外運亦有機會由招商局物流集團手上收購第三方資產，以強化其第三方物流業務。

計入集團去年業績，以及其管理層對今年指引較保守等因素，該行下調其一六至一七年度每股盈利預測7至8%。以一六年度預測市盈率11倍計算，得出目標價3.8元，而其預測市盈率11倍較同業估值折讓40%，但與過去三年平均估值一致。