近日，市場上多了不少銀行為樓按提供定息按揭計劃（當然定息只是頭一年或兩年）。為了彌補定息期間鎖定按揭息率的風險，銀行是需要從其他地方收回這個成本。舉例來說，它有可能在定息期後收取一個較正常計劃高的息率、有可能是罰息期較長、或有可能是減少現金回贈。

香港有空間暫不跟隨美國加息。

年期短 利息影響不大

究竟應不應該選擇定息？首先，香港銀行提供的最多是一至兩年定息計劃，對借款人影響（或從定息帶來的好處）很有限，選擇與否的影響也很有限！

在現時的經濟環境，利息不大可能在一至兩年間上升很多。其次，即使一至兩年之間利息上升很多，由於影響的時間只是一至兩年，所帶來的額外利息金額也不會太多（以一個500萬元的貸款計，加息1%會令利息開支增加5萬元，這個數目雖不小，但除開20至25年的借款期，實際影響也不算很大）。

不過，由於銀行也不覺得美國會在短期內大幅加息、香港的利率也不會在短期內大幅上升，所以願意收取一個很便宜的代價去為借款人提供定息計劃。

香港加息最快明年

筆者建議，如果是一年期定息計劃，筆者認為如果代價只是降低現金回贈0.1%以內（其他條款，如定息期後的息率、利率上限和罰息期都和正常計劃一樣的話），就值得選擇（少收0.1%的回贈，就當作買個保險吧）。

如果是兩年期定息計劃，筆者認為若代價是降低現金回贈0.3%以內或罰息期只是加長一年（其他條款，如定息期後的息率和利率上限都和正常計劃一樣的話），就值得選擇。

筆者預期，今年聯儲局會加息兩次，每次加息0.25%。第一次很可能是六月、第二次可能是十二月。由於在上次減息周期，香港沒有跟足美國減息的幅度，所以今次加息周期，美國首兩次加息香港都有空間不跟。

另香港倘需要加息，最早可能也要今年十二月之後。所以實際上，借款人未來一年都不太有定息保障的需要！