滙控（00005）業績失色，券商預期今明兩年收入仍會令人失望，紛紛調低滙控盈利及目標價預測。大摩質疑派息政策的可持續性，削滙控目標價6%至51元；大好友高盛也降目標價9%至70元。滙控股價昨日按日持平，收報49.15元。

滙控業績失色，券商紛紛唱淡。

大行予滙控目標價

滙控業績去年第四季見紅，大好友高盛認為，業績欠佳主要受美元升值、環球市場業務疲弱，及資產管理收入不佳等拖累，且在能源業敞口錄得較高撥備。

高盛調低滙控一六至一八年每股盈利預測6.3%至9.9%，同時調低目標價9%至70元，但仍維持滙控在「確信買入」名單內。

里昂指出，經營環境困難令滙控盈利增長受壓，調低滙控一六至一七年稅後溢利預測7%。該行維持滙控每股0.51美元的派息預測，並重申評級「跑贏大市」，惟目標價削7%至52元。

派息政策惹質疑

大摩唱淡，認為滙控今明兩年收入皆令人失望，並預期收入增長大於支出增長的目標在一七至一八年前未能達成。該行指，滙控強調維持漸進派息政策，估計一五至一八年全年派息仍會增加，但質疑派息政策之可持續性，認為100%派息比率風險日增，削滙控目標價6%至51元，評級「減持」。