上星期筆者舉出一月尾平保（02318）Long Put的可能性，並於上星期二順利食胡。至於二月初的期權投機策略，筆者依然以平保作為主打，不過是Long Call和Long Put同時開倉的Long Strangle。

開倉的邏輯是，過往10年每逢二月，以二月第一個交易日開市價計，平保於之後五個交易日錄得超過5%升幅或跌幅的次數多達9次，是眾多月份之冠，命中率約9/10 = 90%。由於命中率高，而且5%的股價變化幅度足夠令Long Strangle獲利約50%本金，因此Long Strangle策略的值博率也非常高。

需要注意的是，傳統教科書提及的Long Strangle當中的Long Call和Long Put數量必須相等，但由於實際上的行使價選擇所限，開倉時要先平衡Delta，因此實際使用時Long Call和Long Put數量不必相等。

以上統計只包括開倉後五個交易日，若五個交易日內未能食胡，最遲必須於第五個交易日收市前平倉止蝕或止賺。