美銀美林發表研究報告指,龍源電力(00916)一五年風電售電量雖按年上升11.4%,惟較該行的預測低5%。考慮到其風力發電場利用小時下降等因素,雖重申「 買入」評級,但目標價由9.4元下調至8.9元。

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該行預計,龍源電力一五年風電場利用小時將按年下降6.3%,較一五年首十一個月按年下降2.7%遜色。因此下調其一五年利用小時的預測,由按年下降3%改為下降6.3%。

由於去年十二月風力較弱,導致第四季風電售電量下降,龍源電力指其一五年限電比例為14至15%,該行相信龍源電力在風電場利用小時及限電比例方面都有改善空間。並且認為其利用小時每提升1%,可提升其一六年盈利2.7%。

另外,由於早前內地下調風電上網電價,令平均電價降低,加上龍源電力的風電場利用小時下降,該行下調對其一五至一七年每股盈利預測10至13%,預測較市場平均預估低22至24%。