本港於二○○○年十二月實施強積金制度，惟根據晨星（亞洲）資料顯示，十五年來本港整體強積金平均累漲不足七成，年度化回報僅3.29%，跑輸黃金、債券等多項資產。專家預期，今年整體強積金很大機會結束連續三年錄得正回報走勢，明年同樣危危乎。

強積金推出15周年，整體回報率被評「不合格」。（資料圖片）

強積金過往年度表現

強積金十五周年大事記

強積金與其他資產近十五年變幅

晨星（亞洲）截至十一月二十三日數據顯示，十月份本港整體強積金顯著反彈後，十一月再度偏軟，微跌0.37%，今年首十一個月累跌1.37%，按截至今年九月底強積金總淨資產值5,613億元計算，不計入之後新供款，首十一個月整體強積金虧蝕約76.9億元，平均每名「打工仔」帳面虧損約2,788元，若單計十一月份，「打工仔」帳面虧蝕約753元。

今年強積金大上大落，六月底強積金總淨資產值突破6,201億元，可惜僅三個月後已跌至5,613億元，按季減少逾587億元，創強積金面世以來最大季度減值，意味着第三季平均每名「打工仔」帳面虧損逾2.1萬元。

專家直言不合格

根據晨星（亞洲）數據計算二○○○年底至上周一本港整體強積金表現，累積漲幅68.85%，年度化回報3.29%；若簡單比較其他資產同期表現，中原城市領先指數累漲2.17倍、恒生指數（計及股息）累漲近1.5倍、國際金價累漲2.92倍、花旗環球政府債券指數累漲94%，全部都跑贏強積金。

對於過去十五年強積金年度化回報僅約3%，浩邦金融董事梁彥穎直言不合格，指債券投資一年可賺約3至4%，長線退休金投資應爭取8%的年度化回報。他又預期，十二月強積金難收復今年失地，同時不看好明年表現，因暫時看不到非常利好環球資產市場的因素。

Fundsupermart.com（香港）總經理黃展威預期，十二月本港整體強積金要追回之前失地難度較大，因現時資產價格未完全反映美國聯儲局十二月加息預期。展望明年，他相信整體強積金表現會勝今年，尤其看好估值相對較低廉的中港股市，惟要小心走勢有機會重蹈近年先高（上半年）後低（第三季）的覆轍。