港股昨日牛牛皮皮,恒指埋單跌88點,成交得622億元,咁奀成交要挾上或質落都相對容易,所以十一月至今已出現過3次無厘頭挾上事件,而期指一直維持10萬張以上偏高成交,可見大戶已轉行在期指搵食,亦有同散戶對賭味道。

客戶華為今年成內地手機銷量一哥,成舜宇銷售一大助力。(資料圖片)

在細成交易於控制市況的形勢下,要估後市升跌變得較為困難,就算話炒股唔炒市,要揀中板塊亦有頗高難度,且大部分傾向於短癮,但短期內仍需避開資源股。

美匯指數重上100水平,全球商品價格跌上加跌,原油上周五曾跌穿40美元,波羅的海乾散貨指數(BDI)跌穿500關口,並創歷史新低,暫時是恐慌情緒多於基本因素,可能等美國正式宣布加息後反而有機會反彈。

機械人概念難炒起

外圍股市卻對加息因素未驚過,但滬綜指昨先升後跌0.56%,藉口又係IPO重啟,10隻新股估計凍資萬億元,與今年早前閒閒哋幾萬億相比,影響性已大為降低。史提芬反而認為IPO重啟期間,A股屬於安全期,因為中央一定出手維穩,跌幅估計有限。

隔咗咁耐重啟,頭一批肯定又瘋搶,首日掛牌例牌升幅達44%上限,首批最大的一家是「讀者傳媒」,每期平均發行量在600多萬冊。不過,有股民已準備唔理乜公司,總之逢新股都參與抽獎。

市場將焦點放在新股身上,國策股近期冇乜消息,連上周五中證監例會亦靜英英,中國航運企業「4變2」適逢BDI破底,難如「神車」(01766)般再創奇迹。昨較具新意的是中國將機械人納入國家創新重點領域,事緣「世界機器人大會」昨在北京揭幕,習大大雖未到場,但大會宣讀其批示。

電視上經常看到日本的機械人仿真度極高,已可取代人類進駐服務業領域;而中國的機械人其實主要應用於工業自動化設備,現時許多較具規模的工廠逐步開始應用,主要是內地勞工薪酬上漲,機械人毋須休息放假,所以企業亦樂於投資。

本港上市公司有南京熊貓電子(00553)生產機械人等自動化生產設備,但計本業一直未有盈利,仍靠與愛立信合資的兩間電訊設備公司每年坐住分紅。不過,集團計劃加強機械人業務投資,成立「上海熊貓機器人科技公司」,註冊資本為2.85億元人民幣。機械人能否賺錢當然主要視乎其研發能力,中國現時實力仍同國際差幾班,大部分機械人亦均靠進口,未來幾年都不敢寄厚望。

外圍方面,美國本周四為感恩節假期,然後是「黑色星期五」,沃爾瑪將「網購星期一」提前在周日開打,這幾日將反映美國消費市道如何。現時美國人的禮物選擇仍傾向於電子消費產品,近期有關iPhone7的傳言又起,傳聞將推前至明年七月推出,並加入防水和防跌等新功能,香港隻最大概念股高偉(01415)連續兩日大升。

手機設備股博得過

手機設備股近期表現的確比大市醒神好多,瑞聲(02018)近月累升兩成多後才在昨日倒跌,另一龍頭股舜宇(02382)再度挑戰19元阻力位,與八月低位計累升更達70%。不過,舜宇假如上破19元失敗,則會成為3頂阻力,所以不宜冒進。

手機設備增長概念主要來自相機鏡頭、揚聲器、觸控馬達及金屬外殼4類,揚聲器因價格佔手機較小部分,故已用到較高規格,增長空間有限,所以瑞聲近年力拓非聲學產品,觸控馬達和無線射頻成新增長動力,正如iPhone的新廣告所宣傳:「靠手指力度改變閣下手機閱讀習慣」,若能成為潮流,將可帶動觸控馬達的商機,瑞聲近期強勢,料反映相關憧憬。

至於手機鏡頭的配置更愈來愈高級,「張相會郁」未知會否成潮流,但像素則顯著提高,舜宇的1,300萬像素鏡頭付運比例已升至甚高比重,1,600萬像素鏡頭也開始生產,故此股價強勢亦有因。其首10個月銷量已超全年目標,華為今年成為內地手機銷量一哥,幫助不小。

瑞聲和舜宇都是好股無疑,且受惠於手機功能持續改進,但近期股價升幅亦令人不敢高追,相信未來仍不乏候低吸納機會。兩股現價預測市盈率均在20倍左右,不妨等估值跌至18倍附近方入貨。