美銀美林發表報告指，華電福新（00816）一五年首九個月以中國會計準則計算的淨利潤為14.81億元人民幣，遜於該行及市場預期約15%。基於對其一六至一七年底12.4至11.8倍市盈率的預測，故下調其目標價至4.2元，維持「買入」評級。

華電福新的盈利表現遜預期，主要由於火電機組利用小時較弱，以及風力發電場利用小時低過預期。基於電力需求小、在福建省的供應增加及水電在第三季反彈，該行預計其首九個月火電機組利用小時按年下降15%，並下調其一五及一六年火電機組利用小時預測，至按年下跌13%及17.5%。

該行亦認為華電福新火電機組利用小時每變動1%，將對其每股盈利有相同幅度的改變。其他內地電廠在首九個月的火電機組利用小時都按年下降，但較上半年有改善，該行認為華電福新的表現滯後於同行。

另外，該行下調其一五至一六年盈利預測15.4至23.4%，預測每股盈利增幅分別為7.3%及12.2%，資本回報率分別為6.3%及5.4%。