美國聯儲局利率會議維持利率不變,符合市場預期,在失業率持續降低及就業穩固增長下,美國經濟仍温和復甦,反倒是全球經濟復甦步調的不穩定,成為近期影響金融市場波動的主因。

聯儲局維持利率不變,加上外資回流帶動,台灣股市在這一波反彈中由生技股、半導體股及光電等電子類股領漲,表現較國際股市強勁,目前下跌支撐力度轉強,技術面持續偏好。加上已進入第四季,台股在經濟動能及企業盈利年增率皆較第三季改善及政府護盤力度仍在等有利因素下,可望延續向好表現,風險上則須觀察證券交易所得稅修正案與中國大陸政經發展。

展望第四季,美國經濟持續復甦,對以出口美、歐為主的傳統產業屬正面,尤其是紡織、製鞋類股受惠於運動休閒風潮及機能性服飾興起,堪稱是今年表現最佳的傳統產業股之一。因TPP對美國時裝業的重要性遠勝其他協定,未來台灣出口美國關稅將由17%降為0%,對早已在越南設廠的台資企業更為有利,隨着第三季末秋冬服飾出貨旺季開始,紡織股的盈利將改善。

國際油價持續低迷,除對紡織廠原物料成本下降帶來利好外,也有利塑化股未來表現,在許多績優傳統產業股已相對不便宜的情況下,處於低位的塑化類股反而出現投資價值,建議適度增持。

電子類股方面,雖然本次蘋果公司(Apple Inc.)iPhone 6s亮點不多,但初步估計銷售量與去年的iPhone 6相去不遠,加上Apple特別運用行銷手段擺脫電訊商的干預,推出新的合約方案,讓消費者每年都有新機可用,可望進一步帶動美國消費者換機潮,因此依舊是下半年最受矚目及期待的科技產品。

聚焦iPhone板塊

而電子股先前的修正行情,已反映了對本次新產品亮點不多的看法,如今反而有機會因新產品上市帶動相關供應鏈股價表現。其中,因新款iPhone將採用等級較高鋁材增加金屬外殼強度,故持續看好金屬機殼供應鏈的後續表現,且包括組裝、鏡頭、機殼、軟板等零組件廠商,預計自第三季開始出貨,對業績將有正向幫助,仍是現階段電子股投資主軸。