財經新聞
  • 格羅斯為新東家駿利打理的不受限制債券基金,期內累蝕2.5%。

    「債券大王」格羅斯去年九月二十六日高調離開自己一手創辦的太平洋投資管理(Pimco),震驚金融圈。事隔近一年,Pimco投資者從他主理的總回報基金贖回超過一半資金,令它失去全球最大債券基金的寶座,惟Pimco總回報基金在沒有格羅斯的一年來累賺1.7%,反觀格羅斯為新東家駿利(Janus)打理的不受限制債券基金,期內累蝕2.5%。

    Pimco八月底資產管理規模僅981億美元,為十八年來首次少過1,000億美元,比去年九月萎縮超過50%。不過,這不等於投資者以追星姿態跟隨格羅斯,因為他目前打骰的駿利不受限制債券基金,截至八月底資產管理規模僅14億美元,期間既使格羅斯自掏7億美元作號召,仍有個別月份走資。

    「債王」號召力大減,主要是美國邁向加息本已不利債市,其「不受限制債券基金」不但使用衍生工具做好或做淡,還投資過往在舊東家不能買的債券,更進取的作風令風險上升,於環球市場風高浪急的八月就吃盡苦頭,加上他近兩年表現「麻麻」,四月貼中德債大跌卻沒有執行,市場只好敬而遠之。

    至於接替格羅斯掌管的Pimco總回報基金的「三人組」則透過對沖市場波動及捕捉美元強勢「食胡」。惟面對管理資產暴減,Pimco投資總監Dan Ivascyn向英國《金融時報》稱,集團有意縮減目前約2,400名的人手。

    TCW基金吸資排第一

    不過,究竟格羅斯跳槽後,哪個債券基金吸資最多?答案是「新債王」岡拉克舊東家TCW旗下的Metropolitan West總回報基金,過去十一個月吸資350億美元,比排第二、不久前奪得全球最大債券基金銜頭的領航(Vanguard)總債券市場基金還要多一倍,至於岡拉克的DoubleLine總回報基金期內吸資逾100億美元,僅居第四。

    分析指,TCW吸資最多的關鍵是選債過程簡單易明,強調團隊合作,以及過去五年回報跑贏96%同業。

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