內地為防範市場大幅波動風險，進一步完善證券市場的交易機制，擬引入指數熔斷機制。指數熔斷機制總體安排是：當滬深300指數日內漲跌達到一定閾值時，滬深交易所上市的全部股票、可轉債、可分離債、股票期權等股票相關品種暫停交易，中金所的所有股指期貨合約暫停交易，暫停交易時間結束後，視情況恢復交易或直接收盤。

指數熔斷機制以滬深300指數作為基準指數，設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都熔斷，日內各檔熔斷最多僅觸發1次。每當觸發5%熔斷閾值時，暫停交易30分鐘，熔斷結束時進行集合競價，之後繼續當日交易。若下午二時半或之後觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。如果開盤指數點位已觸發5%的閾值，將於早上九時半開始實施熔斷，暫停交易30分鐘；又倘若開盤指數點位觸發7%的閾值，將於早上九時半開始實施熔斷，暫停交易至收市。

干預引發反效果

另外，在股指期貨交割日僅上午實施熔斷，無論觸及5%還是7%引發的暫停交易，下午均恢復交易，以便股指期貨計算交割結算價，平穩交割。觸發熔斷時，滬深交易所暫停全市場的股票、基金、可轉債、可分離債、股票期權等股票相關品種的交易，具體熔斷的證券品種以公告為準。股指期貨所有產品同步暫停交易（包括滬深300、中證500和上證50股指期貨），但國債期貨交易正常進行。

事實上，停板機制起源於美國，並曾於一九八三年被廢除；然而，由於八七年出現全球性股災，美國商品期貨交易委員會（CFTC）及證券交易委員會（SEC）於一年後再度引入停板機制。在實施後的18年內，美國一直沒有再出現過大規模股災。

不過，值得深思的是，內地目前遇到的問題是中央愈出手干預市場，市場情緒愈更加恐慌；面對房價、股、匯、債的不穩，中央幾乎不可能全面干預及支撐所有資產價格；以目前的干預的手段來看，一方面，似乎未能解決內地經濟層面或企業的基本面問題；另一方面，則更可能再一次增加市場的系統性風險。在風雨飄搖的日子裏，投資者最好還是靜觀其變。