內地經濟放緩拖累港銀資產質素,上半年港銀內地業務減值貸款率升勢明顯。分析預期,隨着內地經濟下行壓力加大,下半年港銀盈利料受影響,減值貸款率勢續升。

近年港銀內地貸款業務增速發展,惟貸款質素令人擔憂。(資料圖片)

昔日內地業務曾成為港銀的盈利引擎,惟近年內地經濟增長持續放緩,除導致港銀盈利下跌風險增加外,亦拖累資產質素。高盛報告指出,目前四間上市港銀,包括恒生(00011)、中銀香港(02388)、東亞(00023)及大新(02356)的內地或人民幣業務,佔各行盈利比重1至27%,與內地宏觀經濟相關的信貸風險則介乎20至50%。

減值貸款率倍升

港銀內地貸款近年急速增長,惟貸款質素令人擔憂。壞帳風險增加對港銀信貸質素構成挑戰,向來積極發展內地業務的東亞首當其衝,該行內地減值貸款率較去年底倍升至2.65%;而內地業務為數不少的南商,相關減值貸款率為1.4%,較香港的0.2%高六倍。

京華山一研究部主管彭偉新認為,內地經濟下滑,相關業務對部分港銀的盈利貢獻已不太顯著,料下半年盈利貢獻將進一步萎縮,反之內地相關的呆壞帳顯增,下半年減值貸款率「一定升」,加上內地政策向內銀傾斜,港銀優勢不再。