高盛發表報告指，雅居樂地產（03383）中期基礎盈利按年下降51%，至9.24億元人民幣，僅相當於該行全年預測的25%。若撇除去年同期所錄得的8億元人民幣土地發展收益，今年上半年核心利潤實質按年下跌28%。

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期內，雅居樂毛利率高於同業，惟核心利潤率僅5.3%，低於同業的11%，主要是其銷售、一般及行政開支佔銷售額百分比上升。管理層將繼續集中於去庫存、出售虧損項目及表現差的資產，以進一步加強資產負債表及降低財務成本。

報告又指出，如果人民幣貶值5%，將會影響公司今年基礎盈利4%，以及截至今年底的帳面值3%。管理層目標是在今年底前在內地發行債券。

該行調低雅居樂一五至一七年每股盈利預測27%、24%及3%，以及調低其一五年底每股資產淨值2%，並提升每股資產淨值折讓至30%，因此目標價亦由11.1元降至9.6元，相當於撇除重估收益後今年預測市帳率1倍，惟仍維持其「買入」的投資評級。