全球股市過去兩周恐慌性拋售,但向來被視為避險天堂的美債未見顯著受捧,市傳與中國沽美債有關,由於兩周前人民幣突然貶值觸發資金外逃,中國財政部於是沽美元資產買入人民幣以支撐匯價,而「債王」格羅斯周三在Twitter亦發文稱:「中國正在沽美債?」令中國沽美債傳聞甚囂塵上。

債券大王 格羅斯

涉資料逾八千二億

消息指,中國除直接沽美債外,亦通過比利時和瑞士的經紀沽,中國已就沽美債與美方溝通,但沒披露沽美債規模。法興則估計,坐擁3.7萬億美元外匯儲備的中國,過去兩周沽出當中最少1,060億美元(約8,268億港元),當中包括美債資產,主要根據人行周二雙降向金融市場注入的流動性規模,以及該行需要補充的資金推算。

可以肯定的是,十年期美債孳息昨在美國經濟數據強勁下一度升破2.2厘,較一年平均值2.18厘還要高,儘管全球股市過去兩周蒸發超過8萬億美元市值,同時市場對聯儲局九月加息預期降溫,但十年期債息過去兩周未曾收低於2厘以下。三十年期美債孳息徘徊2.9厘水平,同樣較一年平均值2.87厘還要高。

Cantor Fitzgerald定息收入策略師卡倫則表示,雖然中國沽美債並非意料之外,但亦非市場共識,倘市場開始反映中國為管理人民幣匯價,未來六個月可能繼續大舉沽外儲,勢影響美債前景。

除了沽美債外,市傳人行亦出招穩匯價,外電引述消息人士透露,人行昨日動用「神秘、複雜」的金融衍生工具緩和市場對人民幣的貶值預期。

港匯一度觸及7.75

人行昨日開出的人民幣中間價連續三個交易日走貶,每美元兌人民幣報6.4085,按日跌42點子,創逾四年新低。不過在岸價(CNY)即期收盤小幅走高,收報6.4053,按日升52點子。離岸價(CNH)外圍時段維持6.48水平上落,在岸價及離岸價差價維持逾700點子水平。

市場瀰漫對人民幣貶值的強烈預期,逼使一向被視為有穩陣回報的人民幣套息交易亦須平倉兌換回港元,是造成近期港匯持續強勢的主要原因,昨日亞洲收市時段更一度觸及7.75,為四個月以來最強,期後於7.7501高位靠穩,距離強方保證僅1點子。