美銀美林表示，恒生銀行（00011）的中績表現優於該行預期，其中淨息差下跌2點子，跌幅較該行預期細，而信貸成本亦控制在18點子。在出售興業銀行股權後，恒生的一級資本充足比率為17.1%，高於監管的最低要求，維持「中性」評級，目標價上調至163元。

美銀美林認為，是次中績驚喜之處在於預期恒生會提高派息比率，且相對其他香港銀行，恒生坐享穩定的淨息差前景，另成本效益比例改善至31.1%。不過，同時亦存在負面因素，如信貸成本趨升；在內地經濟增長放緩下，貸款增長空間有限；另料下半年股票經紀及財富管理相關收入將下跌。

雖然因應出售興行股權收益，該行將恒生目標價由155元上調至163元，但就同時將該股之一六及一七年度盈利預測下調，以反映信貸成本較高、貸款增長下降，以及經紀與財富管理收入下降。雖然公司財務狀況強勁，但相信不會派發特別股息，而是將每股股息由一四年的5.6元逐步上調，估計一七年將增至約6元。