SUN MONEY：iBond人幣定存鬥出息

鬥回報：iBond勝

投資講回報，iBond潛在回報達3至4%，暫稍勝過人民幣定存。

iBond是一種三年期、與本港通脹掛鈎的香港特區政府債券，每半年派息一次，息率為利息釐定日前六個月的平均按年通脹率。萬一遇上通縮，亦有最低1%年息率「保底」。

首四批iBond平均年息率均逾4%。市場預期今年推出的第五批iBond，有達3至4%潛在回報。惟本港通脹受內地影響，內地經濟增長減速，本港通脹或放緩。

人民幣定存方面，受惠本地銀行爭奪存款戰升溫，人民幣定存息率早前逐步上升，三至十二個月的人民幣定存利率，許多曾突破4厘，較進取的中小型銀行，更提供4.5厘高息。不過，近月已見人民幣定存息率掉頭向下，不少已經穿底。

另外，去年起人民幣匯價「長升長有」的強勢告終，年內亦見弱於美匯，三年的總回報低於iBond。

另要注意，上述所說的iBond回報僅適用於一手認購抽中的，經二手市場買入的回報或有所減少。而人民幣定存要獲較高存息，就要符合不同銀行對相關優惠的特定條件，如要「新資金」、經銀行兌換、申請指定戶口等。

鬥彈性：iBond勝

iBond的投資期三年，若然認購成功並希望長線持有收息，存放在銀行或證券行，每半年就會定期有利息存入閣下戶口，不用投資者操心。

再者，iBond相對其他債券有較活躍的二手買賣市場，並會在聯交所掛牌買賣，持貨者可於到期日前沽出套現，不用等足三年，部分機構更讓投資者首日掛牌立即賣出，短線賺一轉。

另人民幣定存的方便程度及投資彈性會較低，在定存到期前不能提取款項（又或銀行會有額外收費），定存到期後若想續存很大機會要「螞蟻搬家」，調動資金到第二間銀行敍造定存，把「舊資金」轉為「新資金」，以取得較高存息。

鬥入場費：iBond勝

認購iBond為每手一萬元。若仍然嫌貴，按往年經驗，部分券商會為新發行的iBond認購者提供免息免按金100%孖展服務，甚或有回收價「包底」，投資者事前不用付任何費用就可認購iBond，不用怕鎖死資金。

相反，人民幣定存的最低存款額，小部分為一萬元或兩萬元人民幣，但較多是由10萬元人民幣起錶，門檻不算很低。

鬥穩陣：平手

投資債券最怕發行機構賴債，債券違約，投資者無法取回本金。

iBond較一般企業債券穩陣，市民亦普遍對特區政府的財務及信貸狀況有信心。

在本地敍造的人民幣定期存款，受香港存款保障計劃保障。萬一有存保計劃成員銀行倒閉，受影響的存戶可獲最多50萬港元的補償。

逢周一刊出