花旗發表研究報告，將中國電力（02380）目標價調高20%至7.2元，並給予「買入」的投資評級，主要是其加權平均資本成本下降，以及預期母公司將在今年底前注入資產，料可成為股價正面催化劑。

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中國電力早前出售上海電力（600021.SH）的1.88%權益後，套現13.32億元人民幣，錄得出售盈利8.3億元人民幣。該行認為，套現所得將可用作資本開支及降低利息支出，從而帶動其盈利上升。由於來自上海電力的派息收入，僅佔其一四年純利2%，因此出售相關股權不會影響集團純利。

該行指，中國電力裝機容量在二○二○年將增至30吉瓦。報告亦引述集團管理層表示，母公司中國電力投資集團現有的15吉瓦燃煤發電廠及30吉瓦水力發電廠，適合注入上市公司。

花旗預期，今年底公司淨債務對股本比率將減少至187%。集團一六年預測市盈率為9.6倍，較歷史平均11.8倍低19%，估值不算貴。若不計上海電力權益，其一六年預測市盈率僅6.2倍。