摩根士丹利表示，去年康哲藥業（00867）新收購的藥品業務將帶來貢獻，估計今年大部分現成藥品銷售可實現逾兩成的增長，毛利率穩定，故維持給予「增持」評級，目標價由14元上調至14.6元。

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大摩報告指，去年下半年康哲旗下的「黛力新」及「優思弗」銷售增長30%，西藏藥業獲得新的GMP證書，並已重新簽署「新活素」的合約；在解決供應問題後，「億活」銷售按年增長52%；「伊諾舒」銷售增長平穩。預計今年大部分現成藥品銷售可實現逾兩成增長，總自然增長率約23%。

在管理行政成本減少下，去年毛利率穩定，經營利潤率有所改善。雖然預期今年毛利率僅輕微下降，但經營利潤率可能跌240點子，主要是新產品相關的推廣開支增加。不過，該行仍將康哲一五至一七年度每股盈利預測上調1至4%，主要受銷售增長帶動。