美匯指數昨日十二年來首次突破100點大關，本月迄今累漲3.8%，創自一○年五月以來最大兩周升幅，在美元獨強下，非美元外匯交易組合成為匯市的新戰場。有商業銀行趁勢向企業客戶推銷人民幣兌歐元的存貸套息組合，讓客戶存人民幣借入歐元，賺取逾1.5厘息差，銀行則將資金匯返內地以更高息拆借，賺取息差。

美元獨強下，有銀行推出人幣兌歐元的存貸套息組合。（設計圖片）

人民幣兌歐元存貸套息組合流程

美匯指數昨日一度衝上最高100.06點，但未能守穩，一度倒插，跌穿99點，挫0.84%至98.96點。

美元強勢適逢歐元區展開巨量寬鬆的步伐，加上銀行對人民幣資金需求殷切，銀行界人士透露，區域性銀行在貨幣戰中尋找新的商機及產品，向企業客戶提供一籃子套息交易存貸組合，當中包括客戶存入數千萬或以上人民幣，收取逾4厘存息，然後向客戶提供約2.5厘的歐元貸款，貸款額與客戶的人民幣存款等值，存貸年期均為一年。

吸人仔兼增貸款量

銀行家續稱，有關交易能為銀行吸納人民幣短期存款及增加貸款量，直言將人民幣存款在內地作短期拆借，隔夜息率高達8至10厘的交易很普遍，所以主要是以此吸納人民幣資金及賺取息差，若客戶原有的資金為美元，銀行可一併賺取外匯兌換收入，客戶則可賺取1.5厘息差。

儘管市場普遍預期人民幣及歐元兌美元均會下跌，但人民幣跌幅小於有量寬的歐元，當中的匯兌差價或可能成為企業客戶的利潤之一。

中資銀行的財資市場部主管認為，有關交易與外匯市場的套息交易相若，審批時主要視乎客戶承受外匯風險的能力，儘管現時以人民幣兌歐元的套息交易並不普遍，但預期隨着歐元量寬進程，新組合出現穩定的走勢後，將吸引更多相關交易。

頭寸不減 值博率高

由於企業完成交易後的頭寸不會減少，只是資產負債表膨脹，銀行家坦言有企業客戶認為值博率相當高。但他指出，現時僅數間亞洲區域性銀行提供類似交易予企業客戶，若未來成為趨勢，同類交易的差將收窄。

美國量寬時，銀行積極向企業客戶提供人民幣兌美元的套息交易，香港銀行的財資部主管指出，相關交易最高的息差曾高達2.5厘，惟其後人民幣出乎市場預期貶值，所以近年有所減少，但由於歐元屬於美元以外最容易取得的幣種，而且亞太區銀行有更大優勢，而近期量寬令歐元貶值預期升溫，遂出現人民幣與歐元掛鈎的新組合。