騰訊阿里網銀起革命

騰訊（00700）旗下前海微眾銀行一月向網上客戶發放首筆貸款後，阿里巴巴關聯螞蟻金服主導的浙江網商銀行亦步亦趨，準備向監管部門提交驗收報告。標誌兩大網絡巨頭戰線拉闊至網絡銀行。網銀透過網絡金融主動出擊的吸客模式，直接對傳統銀行帶來威脅，加上中央推廣普惠金融政策，向小企業、小存戶及小投資者靠攏，若網銀經營模式取得成功，勢為傳統銀行業帶來革命性影響。

餘額寶、理財通成功突圍

銀行與網上金融業務收益比較

騰訊主席馬化騰

阿里主席馬雲

據麥肯錫調查報告顯示，內地七成消費者傾向以網絡銀行替代傳統銀行服務，足證內地大有條件發展網絡銀行。觀乎騰訊旗下微信與QQ現擁有逾4.68億用戶，阿里亦坐擁逾3.34億用戶，兩大巨頭大有拓展網銀的本錢。

以騰訊牽頭的微眾銀行及螞蟻金服牽頭的浙江網商銀行，去年亦已經取得民營銀行牌照，騰訊與阿里憑電子商貿、第三方支付以及互聯網金融建立的用戶與經驗，已被市場視為新一代民營網銀代表。

對傳統銀行構成威脅

騰訊及阿里作為互聯網平台，擁大量用戶、數據流量巨大，透過網絡交易或社交支付環節，所提供的服務，早已具有「轉」、「貸」、「存」基礎金融服務元素。其中阿里透過餘額寶、招財寶能提供的產品更為廣泛。

屬阿里系的網商銀行，由於早已掌握大量的B2C消費及B2B貿易數據，其服務除可針對個人小額存戶外，其在小微企業市場的潛力有優勢。事實上，螞蟻金服已為個人及小微企提供小額貸款服務。

至於阿里小額理財產品餘額寶，去年資金規模已達5,789億元（人民幣．下同），加上其電商服務優勢，日後透過網商銀行可發揮策略協同作用，足以對傳統銀行構成威脅。招行（03968）前行長馬蔚華甚至公開說，對傳統銀行來說，最大威脅來自馬雲旗下阿里。

餘額寶及騰訊旗下理財通小額理財產品，吸引消費者，主要是回報率高達6.5厘，較銀行存款產品約3.3厘吸引，加上門檻僅1,000元，隨時贖回，由一三年六月推出至今，規模達5,413億元，用戶突破1億，直接衝擊傳統銀行小額理財產品年期長、流動性差的弊病。

阿里佔優騰訊追落後

易方資本投資總監王華認同，騰訊於金融業務目前的確遠遠落後阿里，不過認為微信是一個Super App，其黏住用戶率高，亦是阿里所缺乏的；騰訊用戶亦較多，單單微信就有近5億用戶，發展網絡銀行一開始阿里會佔優，但騰訊很快追上來。他更分析指，騰訊擁有的大數據較為「新鮮及個人化」，亦是這場商戰中彎道超車的重要武器。

中信里昂按其他網絡金融服務企業估值，阿里透過關連公司，參與網絡金融及銀行業務，估計可為每股阿里帶來7美元（約54.6港元）價值。相對騰訊雖然直接持有微信支付及微眾銀行，惟其佔騰訊每股估值只是10港元。

香港銀行學會高級顧問陳鳳翔指，人行對創新金融服務的鼓勵程度高，加上內地銀行體系處於改革期，有利網絡銀行長遠發展。內地在個人資料共用彈性，將有助發揮大數據在網絡銀行上的營運優勢。