再有券商看淡手持610億美元商品貸款的渣打（02888），麥格理料渣打商品貸款虧蝕39億美元，大幅削渣打目標價18.9%至111元。不過，瑞穗認為渣打股價已跌至5年低位，將其評級由「跑輸大市」調升至「買入」，目標價升23.8%至140元。

瑞穗反唱好籲撈底

麥格理發表詳細報告分析商品價格下滑如何影響渣打業務，並估算出渣打商品貸款將虧損39億美元（約304.2億港元），並有需要提高不良貸款覆蓋比率至80%，涉資20億美元（約156億港元），大幅削渣打目標價18.9%至111元，維持「中性」評級。

早前瑞信亦指出，商品類資產質素有下行壓力，相信渣打今年或須撥備26億美元，而風險加權資產亦會因此增加240億美元，令集團需額外準備44億美元資本，同時有可能削派息。

不過，瑞穗最新報告建議撈底，認為渣打股價已跌至五年低位，加上有可信報道指出銀行將會撤換管理層，將其評級由「跑輸大市」調升至「買入」，目標價升23.8%至140元。