近年銀行為物業投資公司提供有抵押循環貸款相當普遍，因歸類為商業貸款，故豁免遵守金管局逆周期按揭措施。不過，銀行界消息透露，金管局早前「執正」物業投資公司貸款，將促使銀行展開大規模清查行動，有可能收緊、取消給予物業投資公司的循環貸款額度，甚至有機會追收貸款。據了解，借款人為公司名義的未償還住宅按揭貸款，涉及金額逾1,800億元。

兩類住宅按揭要求比較

銀行將會就住宅物業抵押貸款，展開大規模清查行動，甚至有機會追收貸款。（資料圖片）

金管局早前收緊物業投資公司貸款。圖為金管局助理總裁鄭發。（資料圖片）

面對樓市愈來愈熾熱，金管局多次推逆周期按揭措施，嚴限按揭成數及進行壓力測試，惟因企業抵押貸款用於公司營運，屬商業貸款而非普通按揭。

有資深按揭市場人士透露，金管局推出逆周期措施前，有不少投資者將公司名義持有、沒有按揭貸款的出租物業，抵押予銀行，取得市值七成甚至更高額度的循環貸款。

他又說，投資者取得貸款後，資金會用作投資其他產品，包括股票、基金或結構性投資產品等，由於有關循環貸款一直「有借有還」，而且銀行視借款人為營運公司而非空殼公司，所以每年檢討後會維持相關循環貸款額度。

並非全部空殼公司

不過，金管局本月十九日向銀行發通函，直指若企業借款人除了只持有物業作投資或租賃之外，沒有明確業務運作，必須遵守金管局的收緊按揭措施，意味將這類公司歸類為投資物業的空殼公司，一舉封殺有關灰色地帶。

截至今年一月中，本港未償還住宅按揭貸款總額中，約16%屬公司借款人，若按去年十一月個人名義未償還住宅按揭總額9,760億元推算，市場上未償還住宅按揭貸款總額達1.16萬億元，即借款人為公司名義的相關貸款金額約達1,859億元，惟當局指出，並非全部公司名義的借款人都為空殼公司，有部分是營運公司。

有零售銀行業務主管表示，銀行會就住宅物業抵押貸款，展開大規模清查行動，檢討企業貸款時，根據相關的監管要求，有可能收緊、取消給予物業投資公司的循環貸款額度，有可能造成借款人要終止以相關貸款資金支持的投資等間接影響。

客戶或增物業抵押

有銀行家表示，由於銀行檢討商業貸款並非以年底為限，而是根據客戶借款日期為標準，所以清查後若發現這類客戶的貸款屬金管局所指個案，或需將貸款從商業銀行部劃撥至零售銀行部，即俗稱「鎅盤」，之後視乎客戶貸款額，有沒有超過金管局收緊按揭措施下的要求再作行動，最壞情況或罕有追收貸款，不排除有客戶轉向財務公司尋求短期現金周轉。

不過，他強調，要求客戶提前償還貸款前，必定會先與對方商討，同時會在貸款檢討與收緊貸款前盡量提早通知，客戶除提前還款外，相信有部分投資者會選擇增加物業抵押品，重整抵押品與按揭組合，令整體按揭成數降低至符合金管局監管要求。