中國流動性緊張及美國加息期臨近,近年融資市場需求強勁,香港在一四年的銀團貸款規模高達920億美元(約7,176億港元),創歷史新高,中資企業及併購需求成為主要增長動力。有大行銀行主管預料,上半年銀團貸款市場仍暢旺。

本港在一四年的銀團貸款規模創下歷史新高。(資料圖片)

本港銀團貸款市場表現

亞太增13%創新高

中國成為亞太區(日本除外)銀團貸款市場的增長動力,《基點》報道指,去年亞太區銀團貸款市場按年增長13%至5,230億美元的歷史新高,包括中國銀團貸款市場增長兩成至1,413億美元,佔亞太區的27%,香港市場亦受惠相關資金流,增長16%。

外電引述外資銀行主管稱,來自中國的收購合併交易,將會為銀團貸款市場提供融資需求,令亞太區保持增長。去年亞太區的銀團貸款總額中有11%用於併購交易,涉及金額571億美元。

本地大型銀行銀團貸款部主管稱,近年銀團貸款的年期以三年為主,再融資的需求持續,加上新增的併購融資,令銀團貸款市場持續擴張。

而中國與香港的息差以及中國流動性緊張,則是中國相關企業來港籌組銀團貸款的主要誘因,預期美國加息前,企業會趁低息鎖定更多資金,甚至希望延長取得低息貸款的年期。

有銀行界人士指,儘管中小型企業的貸款放緩,但大型或藍籌企業對銀行仍有吸引力,銀行為爭取較高貸款利率仍會貸款予中國企業,認為今年的銀團貸款市場,中資企業仍是焦點所在。

中資發債冠新興市

中國融資需求強勁,除了銀團貸款,去年發債量達1,010億美元,在新興市場的債市稱冠。

市場預期美國加息後,美元債券的發債成本上升,將減低發債融資的吸引力,抑制債市擴張,美銀美林預期明年新興市場以美元計價的的主權債券發行規模將減少25%,但企業發債仍活躍可望抵銷部分影響。