滙控（00005）第三季稅前盈利僅46.09億美元，按年微升1.74%，遠遜市場原預期兩成增長，主要因期內調查及賠償等提撥逾16億美元（約124.8億港元）；惟信貸減值按季下跌，核心業務表現平穩。滙控公布業績後，倫敦股價曾低見620.3便士（約76.94港元），而滙控ADR早段報77.55元，較本港收市價下跌1.1元或約1.4%。

滙控第三季稅前盈利增長差過預期。(資料圖片)

滙控近年季度盈利

滙控2014年業績摘要

滙控第三季及潛在撥備支出

受監管相關大額撥備拖累，滙控業績令市場失望，但有分析認為，若撇除有關撥備，集團今季表現實屬理想，其資本水平及派息能力仍然強勁，惟未來與監管相關的支出仍屬未知之數，實難不考慮有關撥備的影響，但整體而言，滙控仍具增長動力。

滙控第三季純利34.31億美元，按年增7.21%，按季跌幅達24.34%；首三季計算純利按年跌2.27%至131.77億美元。董事會早前宣布派發第三次股息，每股0.1美元。

拆骨使費料達250億

該集團盈利續受多項賠償撥備拖累，除市場已預期會於第三季入帳的5.5億美元美按證（FHFA）及3.78億美元的外匯操縱案撥備，就英國客戶賠償計劃的撥備達7.01億美元，較去年同期的4.28億美元高。

另為滿足英國監管要求，滙控需將業務「拆骨」分散風險，使費高達20億英鎊（約250億港元）；瑞信曾預期滙控未來的潛在訴訟開支達85億美元。

滙控行政總裁歐智華稱，罰款、消費者申訴及合規成本續增推高將來的開支，又指現時營運全球性銀行開支為歷史新高。季內營業支出增15%至110.91億美元，若不包括重大項目增6%。

全職僱員人數第三季末為25.7萬名，較六月底增加1,856人，其中約6,600名為監管及合規相關的員工。

興行累恒生減值21億

除賠償撥備外，另一市場焦點為滙控貸款減值可否持續縮減。受惠環球經濟復甦，滙控資產質量進一步改善，第三季貸款減值及其他信貸風險準備按年減半，僅得7.6億美元，以歐洲及北美洲的減幅最顯著。

滙控管理層預測，未來減值將維持合理穩定水平，重申現時不必為其交行（03328）投資作減值虧損。內銀股價持續低迷，滙控旗下恒生（00011）公布，為興業銀行作21億港元減值虧損。

滙控三大目標仍有兩項未達標，僅11.2%普通股權一級比率合格。其平均股東權益回報率跌至9.5%不達標。

至於上半年底達標的成本效益比率由58.6%惡化至62.5%，不達標，歐智華指通脹及合規成本增加令營運支出上升，成本效益比率將維持逾60%，未能做到目標的50至60%。