中國經濟放緩、外圍股市不穩,加上滬港通未有「通車」日期,外資大戶對A股熱情有冷卻迹象。瑞穗證券表示,十月份資金流入港美上市主要A股交易所買賣基金(ETF)情況逆轉,錄得4.6億美元(約35.88億港元)淨流出,並且對市場就滬港通的過分樂觀情緒感審慎,憂慮四中全會後A股會有調整。

外資對A股熱情有冷卻迹象,港美上市主要A股交易所買賣基金,在十月錄得資金流出。(資料圖片)

主要ETFs資金流情況

港股沽空日誌、恒指牛熊證統計

儘管中國第三季度經濟增長略高過預期,惟未能紓緩對經濟前景的憂慮,昨日滬綜指下跌0.72%,收報2,339點;深成指更下挫1.19%,收報8,106點,兩市總成交3,120億元人民幣。內地傳媒報道,昨日滬深兩市流出資金合共202.94億元人民幣,為連續第九個交易日錄得淨流出。

港股升18點 ADR再漲

昨日恒指輕微高開後,最多曾漲161點,惟滬深股市偏軟,午後一度倒跌105點,失守23,000點關,全日則微升18點,收報23,088點;國企指數下跌19點,收報10,275點,港股總成交只有533億元。

港股ADR周二跟隨美股高開,滙控(00005)報78.152元,較港高0.402元;中移(00941)報91.648元,高0.448元;騰訊(00700)報116.577元,高1.177元,按比例相當恒指漲116點。

瑞穗證券表示,自四月宣布滬港通起計,截至九月底為止,有54.5億美元資金淨流入港美上市主要A股ETF,惟十月開始情況逆轉,錄得4.6億美元資金外流。

儘管截至上周五為止,十月MSCI中國指數累跌5.6%,惟MSCI中國A股指數跑贏,期間累漲1%,該行認為內地股市有過熱迹象,現時滬深股市成交以年率化計算,已增至一○年底新股泡沫以來新高,目前參與內地股市八成為散戶,他們傾向短線及羊群效應,只要內地股市略現調整,就容易出現「大冧市」。

該行又稱,四中全會正召開,根據過去經驗,自九七年起的十七次中全會,會前十五日滬綜指有十二次上揚,惟舉行會議首日至會議結束後十五日,滬綜指有十一次下跌。儘管該行預期滬綜指年底有望見2,400點,但隨着資金流走及宏觀經濟數據惡化,A股調整風險正在增加。

滬綜指或下試2300

瑞銀表示,過去兩個月A股於資金流入下,脫離基本因素走勢,惟近三周外資開始流走,同時內地機構投資者降低其持倉,只是散戶繼續買入,該行相信A股短期需要有自上而下的調整。

騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪表示,近期國際金融市場呈亂局,加上內地經濟放緩、佔領事件及滬港通何時「通車」等不明朗因素,部分外資傾向先行套現,不排除淡友或借四中全會政策憧憬落空沽低中、港股市,滬綜指有機會追跌試穿2,300點,恒指則料於23,000點上、下500點反覆。

不過,渣打香港及大中華區投資策略主管梁振輝看好港股未來六個月會反覆上試25,000點。