證監會突然向「淡友」示警，表示自一二年六月實施淡倉申報制度以來，發現多項有關沽空申報的缺失及不足，包括沒有如期提交報告，及報告有明顯錯誤等，要求市場參與者準時及準確申報沽空情況，否則可能需負刑責。市場人士表示，今年沽空較之前活躍，佔中初期本港沽空金額更突然大增，不排除漏報或遲報情況嚴重，證監會才高調示警。

響警號
證監會警告，若沽空申報涉違規行為，或需負刑責。圖為行政總裁歐達禮。

近期港股沽空比率及金額

對現時發出公告的原因，及有否對違規行為採取行動，證監會發言人不作評論。

證監會指，自淡倉申報制度實施以來有多項缺失，包括部分市場參與者因疏忽、人事變動、或海外公眾假期所造成的延誤，以致沒有按照規定就其淡倉如期提交報告。證監會表明不會將該等失誤的原委視為合理辯解。

可罰十萬 判監兩年

證監會警告，任何人在無合理辯解下違反該規則可構成刑事罪行，最高可罰款10萬元及監禁兩年。證監會揚言，將就未能遵守該規則的情況採取行動。

證監會續指，在若干個案中，市場參與者會委任代理人代為申報淡倉，但該等報告都是內容不確或逾期提交。證監會強調，即使是獲委任的代理人未能遵守該規則，持有須申報淡倉的人士仍須承擔法律責任。

證監會在部分市場參與者提交的報告中發現明顯錯誤，顯示他們向證監會提交報告前未有查核其須申報的淡倉。證監會持牌法團如未有審慎確保報告內容準確，或面對紀律處分行動。

投資者學會主席譚紹興表示，今年沽空活動整體有所增加，尤其在滬港通公布後，沽空活動較前活躍，不排除近年漏報或遲報沽空情況嚴重，證監會才高調向市場示警。

淡倉數字被指滯後

他批評，現時證監會的淡倉公布做法沒有作用，因為公布的沽空屬滯後數字，沒有參考作用，市場人士對淡倉申報制度也不太熟悉。

「證監會每個星期，至公布番上個星期的沽空總數，實在太Out（過時）。如果中間遇上假期，公布仲遲。我初初都有睇證監會公布的沽空數字，後來都唔睇了，冇鬼用！」一家負責合規的證券行負責人更直言，不悉有關淡倉申報制度。

根據規定，市場參與者是每周才向證監會作出申報，證監會將於收到淡倉報告的一周後向外公布每隻股票的合計淡倉量，但不會公布個別人士的身份，換言之大戶不會「現形」！

沽空申報制度重點

‧淡倉量達到某上市公司已發行股本0.02%或3,000萬元，需要申報。

‧必須每周申報，直至淡倉量降至觸發水平以下為止。

‧僅適用於恒指及國指成分股、及其他金融股，但不包括衍生工具。

‧若違反申報責任，最高可罰款10萬元及監禁2年。

‧證監會將於收到淡倉報告的一周後向外公布每隻股票的合計淡倉量，但不會披露個別人士的身份。