Fundman睇市：聯想有機創新高

內地A股今日復市，放假前經已六連升，但現時內地投資情緒高漲，兼且中央送份厚禮畀樓市，A股延續升勢仍然樂觀。中國最大風險並非GDP放緩，而是房地產爆煲；近日樓市有起色，對股市亦有支持作用。現時限購令剩低4大城市未鬆綁，而廣州發展商已預先為鬆綁做好準備，偷步同外省買家簽約，「4大」若放寬是進一步的利好消息，但昨日內房股已普遍見回軟。

連升12個星期的美匯在周一晚回軟，油價及金價亦從低位反彈，美國企業今日開始踏入業績期，照例由「美女」揭開序幕，美股季季業績期都例升，全因大部分企業業績都好過預期，當然，最重要是「預期」早留有空間，公司業績指引及大行預測略為保守，到放榜時皆大歡喜。今個業績期是否能繼續此走勢，主要還看大行是唱好抑或唱淡，美股續創新高其實難度不大。

手機設備股要識揀

美股隔晚有兩單新聞較受注目，一是蘋果公司的藍寶石玻璃供應商GTAT申請破產保護，二是惠普宣布一拆為二。「唉瘋六」未用到藍寶石屏，相信是GTAT最大死因，而背後原因是藍寶石屏「良品率」差強人意。蘋果公司當然希望能有更多新意念吸引「果粉」，但結果藍寶石只出現在屏幕細小的Apple Watch身上。

GTAT作為唯一供應商，究竟是蘋果公司棄用藍寶石屏抑或只是棄用GTAT，差別可謂相當大，因不少公司已搭上這條藍寶石供應鏈，期望將來成為手機潮流，中傳動（00658）是其一，昨日股價下跌2.66%。

手機設備股是近年最熱門板塊之一，但是否揀到好股差天共地，即使泊到蘋果公司呢個大碼頭，但GTAT仍然可以輸死人；而香港的比亞迪電子（00285）和舜宇（02382）近期氣勢如虹，主要是金屬外殼及鏡頭產品訂單大增，能捕捉手機潮流用於買股，隨時有大收穫。

HP重組未有威脅

至於HP分拆並不是時興的股份拆細，而是拆成兩間獨立上市公司：一間為企業硬件與服務公司、一間為個人電腦及打印機公司，用意是令分工清晰及增強競爭力。分拆自然令人聯想到其PC競爭對手聯想（00992），但聯想昨日仍升2.2%，成最大升幅藍籌，似乎無懼HP重組戰線帶來的威脅。

無可否認，HP近年似是淡出PC業務，將資源用於發展硬件及打印機，三年前更一度有意出售PC業務，可是卻一直找不到買家，導致其PC業務死得更快，並助聯想的市佔率不斷擴大成為一哥。可以說，聯想的成功某程度是對手（包括HP及戴爾）的策略失誤所致。

聯想股價五月開始，由8元升至最高12.7元，從高位回落一成是正常調整，昨已回升至12元樓上，其預測市盈率17.2倍可能略高，但第四季如能成功整合新收購的IBM伺服器和摩托羅拉業務，大行對其評價將進一步提升；而聯想作為內地名牌，亦有機會成港股通的受益股，若港股短期能夠企穩，聯想亦有機會創下新高。