美國九月份就業數據強勁,美元升勢停不了,美匯指數連升十二周,史上最長,對沖基金及其他炒家持有的美元淨好倉亦逼近紀錄高位。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示,目前有關合約金額達358.1億美元(約2,793億港元)。在貨幣政策背馳下,外匯專家紛指美元升勢仍未盡。

受美國就業數據理想刺激,道指重上萬七點關。(法新社圖片)

美匯指數近月走勢

主要外匯期貨未平倉合約

上周各主要貨幣中,英鎊累跌1.8%,創十五個月最大跌幅,並自去年十一月以來首次失守1.6美元,上周五收報1.5973美元,反映英國經濟動力轉弱,令提前加息機會降低,而市場對歐洲央行的購債計劃失望,加上歐元區持續低通脹,歐元瀉1.3%至1.2516美元。

日圓睇淡 年內最悲

至於日圓收報109.76兌1美元,貼近十月一日的110.09的○八年八月低位。利率期貨顯示,聯儲局明年六月加息的機會率,由上周四的35%升至39%,低過一個月前的50%,七月加息的機會亦由原來的63%微升至66%。

CFTC統計顯示,截至九月十三日止一周,日圓淨淡倉合約,由前一周的10.5萬張增加至12.1萬張,為一月七日以來最悲觀,歐元淨淡倉則由14.2萬張略為縮至13.8萬張。

美匯指數上季大漲7%,東京三菱銀行外匯策略員哈德曼表示,綜觀過去二十年,美元經過一季勁升後,翌季亦有可能再錄得相若升幅。不過,技術指標顯示,美元已極度超買,短線有調整風險,之後才再展升浪。

未來三年仍利美元

德銀認為,即使強美元損害美國出口及對通脹有抑壓作用,相信只會放慢,難以扭轉美元上升趨勢,尤其美國與歐日貨幣政策背馳的情況,在未來三年仍有利美元。

交通銀行香港分行經濟及策略師劉振業表示,美國有機會於明年第二季開始加息,相反歐日要加息仍遙遙無期,息差優勢將續令美匯強勢,年底前美匯指數有望上試89、90水平(上周收報86.694)。然而,現時美匯已呈超買狀態,短線有機會先調整,回到82至83水平,此時投資者可把握機會做淡其他主要貨幣,首選歐元及澳元,目標價分別看1.2及0.82。

另他預期圓匯在今年底或見115水平。相對上有加息條件的英鎊,料抗跌力會較高。

俄盧布今年累瀉18%

法興外匯策略員朱克斯估計,若以實質貿易加權平均計,美元較十年前仍低10%。他又認為,隨着聯儲局撤回超寬鬆措施,美元將對得益於有關政策的貨幣上升,即新興市場及商品貨幣,而新興市場近年負債急升,對利率和美元上升更易受衝擊。

新興貨幣上周續捱沽,俄羅斯盧布全周跌1.9%,今年迄今累瀉18%,僅次於阿根廷披索的23%跌幅,而巴西今日開始舉行大選,雷亞爾上周五挫1.6%。

有聯儲局線人之稱的《華爾街日報》首席記者希爾森拉特撰文,稱美國失業率跌至5.9%,觸及當局年底預測,新增職位逾20萬,意味明年六月前加息的可能不可排除。