國壽（02628）今年上半年新業務價值大幅低於同業水平，反映公司未來盈利能力將較遜色，該公司管理層昨日解釋，上半年相關業務增長，已較去年同期及全年水平有顯著改善。雖然個別券商對新業務價值增長表現有保留，但基於國壽多個財務指標理想，因而小幅上調其目標價。

國壽董事長楊明生指，公司長期目標為保持市場領先地位。

滙豐唱好籲增持

國壽總裁林岱仁稱，相關增長低於同業，是由於國壽的銀保業務佔比高，上半年增長已較去年同期的不足1%，以及全年約2%水平有顯著改善，所以不算處於困境。公司總精算師利明光料，在保費結構調整下，全年新業務價值增長將保持穩定，惟目前不確定是否可達雙位數。

滙豐發表研究報告指，國壽上半年新業務價值增長僅得6.9%，至只有134.59億元人民幣，較市場預測的8%為低。不過該行認為，國壽的內含價值、償付能力及代理盈利能力均勝預期，成半年業績亮點，故重申「增持」評級，目標價由32元升至34元。國壽昨收報22.5元，跌0.66%。

對於集團擬參與中石化（00386）旗下銷售公司引資一事，國壽董事長楊明生表示，正考慮其回報的長期穩定性，暫時未有最後決定。他又表示，目前國壽是華融公司第三大股東，基於非常看好華融，將參與其增資計劃。

華融資產管理則更引入多個戰略投資者，其中包括中國人壽集團將獲增發股份，合共涉及資金超過145億元人民幣，華融資產更有計劃明年底前來港上市。