交行（03328）第二季透過採用內評法令資本水平上升，支持資產增速回升至5.42%，帶動上半年盈利增長5.58%至367.73億元（人民幣．下同），接近市場預期上限，分析師認為，採用內評法有助該行維持增長，對該行下半年業務樂觀，惟該行資產質素亦令人關注，不良貸款雙升，高危的關注類貸款在第二季增加逾百億元。

交行第二季透過採用內評法令資本水平上升，惟不良貸款續增，資產質素令人關注。（資料圖片）

交行上半年業績摘要

交行股價走勢

交行第二季賺180.83億元，按季下跌3.24%，上半年淨利息收益率2.39%，較首季擴闊6點子。

由於交行在次季開始採用內部評級法，因此上半年底的核心一級資本充足率，較首季上升0.66個百分點至10.7%。

不良貸款雙升堪憂

交行首季受制於資本水平，資產增長僅0.31%，惟上半年增速整體回升至5.42%，內銀分析師指出，該行全靠採用內評法提高資本充足率，支持貸款增長回復至正常水平，若撇除資產增長因素，估計交行受惠內評法令核心一級資本充足率上升超過一個百分點。

然而，交行與其他內銀在資產質素方面同樣充滿隱憂，上半年底的不良貸款率升至1.13%，不良貸款餘額增至387.5億元。

同時，高危的關注類貸款亦持續上升，上半年末這類貸款的餘額達745.99億元，較首季末增加104.87億元，升幅高達16.35%。

鋼貿民企風險擴散

鋼貿行業更成為交行資產質素重災區，交行稱，其資產質量變化受鋼貿業務和民營中小企業風險擴散影響，上半年累計降低了涉及鋼貿風險的21億元風險，整體則降低了131.67億元表內不良資產，其中129.22億元清收不良貸款，核銷不良貸款規模則達40.39億元。

展望下半年經營環境，分析師認為，交行的資產質素與同業相若，未見特別嚴峻，屬於行業面對的問題，而資本水平受惠內評法成為亮點，料下半年的資產及貸款規定增速可維持在正常水平，對交行下半年的業務表現看法樂觀。

外電引述分析師稱，交行未來仍需要面對存款競爭及不良貸款上升的挑戰。