滙控(00005)下周一(八月四日)公布中期業績,屬市場焦點。由於預期滙控收入增長動力依然疲弱,券商對滙控次季表現不感樂觀,預期第二季稅前盈利約60.52億美元,按季下跌逾10%,拖累上半年業績倒退。

滙控今年首季稅前盈利67.85億美元,按年下跌20%。瑞穗認為,今年上半年業績按年若要持平,意味滙控次季稅前盈利最少達72億美元,惟在收入欠缺增長動力下,相信難寄予厚望。DBS預期,滙控次季稅前盈利63.51億美元,按季下跌6.3%,但因去年同期基數低,按年計則增13%,將滙控投資評級調高至「買入」。

瑞信估需撥備663億

上半年計,DBS預期滙控稅前盈利131.36億美元,按年跌6.6%;摩根大通則預期為124.11億美元,按年跌11.7%;瑞信料按年跌約3.1%。滙控去年上半年稅前盈利為140.71億美元。

滙控去年上半年貸款減值撥備下降。不過,瑞信認為,法巴等向美國監管機構支付「天價」罰款,反映監管部門對銀行的態度趨強硬,料滙控面對法律訴訟風險增加;雖難以估計影響,料滙控或需再撥備約85億美元(約663億港元)。